销售结构性存款 济南多家银行承诺刚性兑付

齐鲁网·闪电新闻10月24日讯 （记者 唐福晨）结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。针对近期部分商业银行结构性存款业务快速发展中出现的产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题，近日，中国银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》（以下简称《通知》），对结构性存款现行监管规定进行系统梳理，补充了《商业银行理财业务监督管理办法》所废止的相关规定，确保监管制度的延续和衔接。10月24日，闪电新闻记者探访济南多家商业银行，发现不少银行网点对客户承诺刚性兑付，忽视风险提示。

根据《通知》，商业银行销售结构性存款应该“充分揭示风险”。在济南一家银行营业网点，工作人员告诉闪电新闻记者，他们银行销售的结构性存款承诺保本保息，到期能够刚性兑付。“本金和收益率都能保证，合同上是这样写的，如果成功订购了本产品，承诺给你提供完全的本金保障。根据合同相关约定，支付应得收益，属于固定收益。” 

在另外一家银行的营业网点，工作人员向闪电新闻记者推荐的结构性存款是一种“封闭式保本浮动收益理财”产品，该产品和黄金价格挂钩，风险等级为R1级，半年和3个月期限的结构性存款收益率是3.89%，而1年期的收益率要低些，为3.59%。“结构性存款说好了是哪个收益率，到时候按这个给您兑付，因为长期来看，感觉1年到不了3.8%，所以1年期的收益率要低些。“闪电新闻记者注意到，有的银行网点已经不再销售结构性存款，还在销售结构性存款的银行网点有的存在承诺刚性兑付的现象。业内人士表示，这实际是银行用结构性存款作为对保本理财产品的替代，这对资管新规是非常不利的。

根据《通知》，商业银行销售结构性存款，应当参照《商业银行理财业务监督管理办法》第三章第二节和附件的相关规定执行，充分揭示风险，实施专区销售和录音录像，不得对投资者进行误导销售。《通知》为何要求结构性存款参照执行银行理财产品的销售规定？根据此前银保监会有关部门负责人表态，主要考虑为：一是延续银保监会良好监管实践。2011年发布实施的《商业银行理财产品销售管理办法》，以及2018年发布实施的《理财办法》第七十五条要求结构性存款的销售管理参照理财产品的相关规定执行，银行应当遵守风险匹配原则，充分揭示风险，禁止误导销售，切实保护投资者合法权益。该要求在我国已实施多年，《通知》延续现行监管要求，确保监管制度有序衔接。二是结构性存款具有一定投资风险。与一般性存款相比，结构性存款产品结构复杂，收益存在不确定性，风险程度较高，应比照资管产品销售管理要求，适用更加严格的产品销售、投资者适当性管理以及信息披露等监管要求。三是与国际通行做法保持一致。各国普遍要求结构性存款在宣传销售中强调与一般性存款的差异，公平对待客户，切实保护投资者权益，对结构性存款的销售管理要求与资管产品基本相同。

[责任编辑：杨凡、张帅、唐福晨]

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