朴新教育将于本周五在美上市，老虎证券独家申购_媒体推荐_新闻

朴新教育将于本周五(6月15日)在美国纽交所上市，计划720万股ADS，发行价区间17-20美元，整体募资金额在1.44亿美金，IPO申购截止日期为北京时间6月14日晚。主要承销商包括：花旗、巴克莱银行、德银、海通国际、中金。

若IPO申购超额，公司有权上调发行价至发行价上限的最高20%(即24美元);反之，若IPO申购不足，公司有可能下调发行价至发行价下限的最低20%(即13.6美元)。

据招股书披露，朴新教育2017年营收12.83亿元人民币，较2016年的4.39亿元增长了192%。2018年一季度营收上升至4.96亿元，较去年同期增长150%。2016年、2017年分别净亏损1.28亿元、3.97亿元。2018年一季度净亏损3.55亿元，其中有2.82亿元用于股权支付激励团队，在剔除股权激励产生的费用后，亏损4507万元。

朴新教育成立于2014年，创始人为新东方前高级副总裁沙云龙，高管团队也多来自新东方。根据招股书披露的股权结构，沙云龙持股比例为47.003%。

朴新教育的主营业务为K12辅导和留学服务。据朴新教育招股书介绍，朴新教育为全国第三大综合性课外辅导集团，覆盖19个省份，35个城市，建有397个学习中心，拥有4000+全职教师及教学顾问，学生人次超过127.57万。

两大主营业务中，朴新教育的K12课后辅导的营收占比呈下降趋势，2016年、2017年分别为84.4%、68.9%;留学考试咨询业务的营收占比则逐渐上升，2016年、2017年分别为15.6%、31.1%。而2018年1季度，留学考试咨询业务的营收占比以达到44.2%。

从学生人数角度，K12课后辅导的学生人次占绝对主导地位，2016年、2017年的K12学生人次占比分别为99.21%、97.05%。

与其它教育机构相比，朴新教育最大的特点是其投资并购和投后管理的发展模式。根据招股书披露的情况，过去3年，朴新教育完成了对48家教育机构的收购。

据了解，2015年、2016年、2017年朴新教育分别收购了13家、19家、16家K12或留学培训机构。完成收购后，朴新教育会对机构进行标准化管理与输出，收购企业一般为当地前五的教育培训机构。

截至2017年12月31日，朴新有8882名员工，其中教师、咨询和指导师占比超过一半，共4608人。

此外，朴新教育还在招股书中公布了未来对募集资金的使用规划：70%将被用于继续收购潜在标的，以及建立新的学习中心;15%将被投入到线上平台以及技术系统的研发;10%将被用于提升朴新教育的品牌以及市场影响力;剩下的5%将被投入到日常的公司运营之中。

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