山东碳金融迎又一全国“首单”

原标题：山东碳金融迎又一全国“首单”

来源：经济导报

通过将山高环能集团股份有限公司未来开发持有的不超过600万吨CCER收益权设立为“山东信托·碳中和-碳资产投资集合资金信托计划”,帮助企业实现了CCER碳资产的提前盘活变现

◆导报记者 韩祖亦 济阳报道

日前,由鲁信集团旗下山东省国际信托股份有限公司(下称“山东国信”)发起设立、全国首单经绿色认证的CCER(国家核证自愿减排量)碳资产收益权绿色信托正式落地山东。通过将山高环能集团股份有限公司(山高环能,000830.SZ)未来开发持有的不超过600万吨CCER收益权设立为“山东信托·碳中和-碳资产投资集合资金信托计划”,帮助企业实现了CCER碳资产的提前盘活变现。

“目前,分两期上线的2亿元信托额度,均实现了‘秒光’,充分体现出市场对这一创新型碳资产绿色信托产品的认可度。”山东国信特殊资产信托部副总经理刘洋对经济导报记者表示。

每天“吃掉”济南产生的

480吨餐厨垃圾

8月31日13时,位于济阳区孙耿街道的济南十方固废处理有限公司(下称“济南十方”)依旧繁忙。一辆辆装满餐厨垃圾的专用收运车辆依次驶入公司,将收运垃圾卸入指定厂房并及时清洗后,又再度出发,一路向南,驶入济南市区的一家家餐饮单位……

经济导报记者了解到,作为国家第三批餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点城市,济南的餐厨垃圾由全市统一收运并进行无害化处理。而这项工作,正是由山高环能旗下子公司济南十方独立负责的,特许经营期达25年。

“我们已经与济南市8000多家餐厨垃圾产生单位签订了餐厨废弃物收运协议,每天按区域、路段规划收运路线,由专用收运车辆进行收运,每台车辆每天至少要收运2至3车次。同时,公司在每辆收运车辆上安装了GPS定位终端和视频监控设施,出车时间、收车时间、行驶轨迹、工作完成进度等基本信息都可以通过数字化平台实时显现,确保餐厨垃圾及时收运。目前,公司的餐厨垃圾日处理能力在480吨左右。”济南十方总经理顾业明介绍道。

令人惊讶的是,在济南十方厂区内部,经济导报记者并未闻到刺鼻气味。

“公司以BOT模式对餐厨垃圾实现收运、处置一体化,核心设备全部是德国进口,建成了餐厨垃圾处理项目中国内最大的6000立方米的双环厌氧罐。在项目实际运营中,我们还通过自主研发获得了多项发明专利和实用新型专利。”顾业明对经济导报记者解释。

年出口工业级混合油

达15万吨

在顾业明眼中,作为生活垃圾中占比最大、资源化价值最高的部分,餐厨垃圾可谓“全身是宝”。“收运来的餐厨垃圾,我们先进行预处理分拣,提取油脂,然后对剩余浆液进行厌氧发酵,发酵后产生的沼气通过提纯制成天然气,进入燃气的管网；产生的沼渣沼液则变成绿色有机肥料原料,供水稻、小麦等农作物种植使用。提取的油脂在进行深加工后,最终制成工业级混合油,资源化利用率达到了90%。”

经济导报记者了解到,作为生物柴油及航空燃油的原料,工业级混合油加工属于国家重点扶持的“废弃资源再利用”行业。近年来,随着环境能源危机加剧,碳减排已成国际共识,生物柴油、生物航煤确定性需求增加,2021年开始实施的欧盟可再生能源指令,要求欧洲运输行业的生物柴油掺混比例由10%提升到25%,原料市场供不应求。

作为山东高速集团旗下专注于有机废物处置与资源化利用项目投资运营的上市公司,山高环能已在济南、青岛、烟台、太原、湘潭、武汉、兰州、大同、银川、天津等主要城市投建餐厨与厨余垃圾处理项目,日处理总量约4000吨。

“基于此,我们便掌握了工业级混合油的原料端。基于公司拥有的餐厨垃圾废油脂提取加工深度处理技术,通过对原料沉淀排渣等工序的处理,产出符合出口标准的工业级混合油。由其合成的生物柴油闪点高、含硫量低、含氧量高、不含芳香族烷烃,燃烧时与传统柴油相比可减少约40%的一氧化碳和50%的尾气排放。由工业级混合油合成的生物柴油,在欧洲市场可双倍计入减排考核,减排效果更明显。通过打通出口终端,公司已与国际能源巨头达成稳定供应合作,目前月均出口超万吨量级,年出口量达到15万吨。”山高环能副总裁吴延平对经济导报记者表示。

CCER市场打开价值空间

而此番山高环能与山东国信携手推出的全国首单经绿色认证的CCER碳资产收益权绿色信托产品,则基于的是餐厨垃圾处理工艺中产出的另一项资源化产品——沼气。

“在厌氧发酵过程中,一吨垃圾能够产生70立方米的沼气,我们收集后进行提纯。仅在济南十方,除去用于自身发电、锅炉燃烧消耗的沼气,每天便有10000立方米的沼气将进入燃气的管网,以获取相应收益。”在济南十方与燃气公司的交接气表旁,顾业明对经济导报记者介绍。

更为关键的是,当下,随着“碳达峰、碳中和”目标确定,全国碳交易市场加快建设完善,赋予了这部分资源化产品更高的价值。

“CCER(中国核证减排量)主要来自通过清洁能源代替化石燃煤等所产生的碳减排量,是碳排放交易市场的核心交易标的,可与碳排放配额等量互换,实现碳排放履约。”吴延平表示,山高环能在全国布局的近20个餐厨垃圾资源化利用项目,截至去年年底,已能够开发近600万吨CCER指标,相当于节约了328万吨的标煤排放。“根据项目规模和服务时间测算,预计待开发的存量碳减排指标可达数百万吨,并持续增长。”

业内人士表示,目前国家有关部门正在积极筹备重新启动CCER项目的备案和减排量的签发,全国CCER市场有望重启,北京绿色交易所全国统一的温室气体自愿减排注册登记系统和交易系统建设进展顺利,相关工作已接近尾声。

关键创新点在这

在市场重启之前盘活CCER碳资产,满足公司资金需求,提前变现,同时锁定部分买家——这是山高环能当下的业务需求。

积极投身碳金融业务创新,努力打造绿色金融名片,长久关注CCER等碳资产赛道,通过携手绿色能源企业探索绿色金融新业态、构建绿色低碳生态圈——这是山东国信当下的绿色信托战略方向。

基于此,双方在今年7月就设立“山东信托·碳中和-碳资产投资集合资金信托计划”签署了《特定资产收益转让与回购合同》。山高环能向山东信托转让拟开发的600万吨CCER对应的特定资产收益权,转让价款总额不超过2亿元。同时,山东信托设立“山东信托·碳中和-碳资产投资集合资金信托计划”,并以信托计划项下的信托资金受让特定资产收益权。山高环能于信托计划存续期间管理标的项目并向山东信托支付投资收益,或根据合同约定回购特定资产收益权。

“之所以尝试创新型的碳信托产品,是因为在这一信托计划设计的结构里面,既能够解决我们公司的资金需求,又能够实现传统金融机构做不到、但信托可以解决的超额预期收益分配机制问题。这600万吨CCER基于政策预期,未来会有较高经济价值。一旦CCER市场重启,传统金融机构便会竞相涉足了。”在吴延平看来,这是这一信托计划的关键创新点所在。

刘洋则强调,该计划成为全国首单经绿色认证的CCER碳资产收益权绿色信托,是颇具标志性意义的。“我们引入东方金诚信用管理公司,由其对该项目进行了绿色评估认证。这个项目到底‘绿’不‘绿’,存不存在‘漂绿’‘洗绿’的风险,由第三方专业信用评估公司来判断。这在行业内是首创,解决了当下碳金融绿色信托标准体系建设尚不完善的问题。”

同时,经济导报记者了解到,此番信托计划的顺利发行,还进一步打开了双方后续合作空间。

“山高环能拟以下属公司北京新城热力有限公司为主体发行公募REITs,山东国信在总投资规模不超过3亿元的情况下,将优先认购新城热力约30%的Pre-REITs份额,通过发行公募REITs实现信托计划的投资退出。这有望成为全国第一单供热REITs项目。”刘洋透露,下一步,山东国信将在基础设施、实体产业、投融资领域不断加强对实体经济的金融支持,切实提升金融服务实体经济质效。

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