“迷你”基金清盘起波澜 持股名单中现万华化学等鲁股

鲁网7月21日讯 A股的上下波动就像大浪淘沙，表现不尽如人意的基金，往往就要面临被淘汰出局的境地。

18日，嘉实稳丰纯债债券型基金、农银汇理深证100指数增强型基金以及融通新优选灵活配置混合型基金，同时发布召开基金份额持有人大会的提示性公告，提议基金清盘。资料显示，3只基金的规模均长期在5000万元以下，即达到了基金清盘的“红线”。

经济导报记者通过Wind资讯统计发现，截至目前公募基金中规模不足5000万元的已超200只，存续压力大增。

从这些“迷你”基金的最新持股情况看，不乏持有贝因美（002570）等业绩黑天鹅股，部分则是中字头个股的拥趸，持有中国中车（601766）等股票。另外，万华化学（600309）等鲁股也颇受其青睐。

中诚顾问首席投资分析师王瑞鑫认为，“迷你”基金清盘，最直接的原因就是客户赎回量大增，“这或是因为基金业绩表现不佳，或是机构资金的撤出。”

某私募基金客户经理张宏则对经济导报记者表示，监管层对银行委外等渠道的严控，使得不少基金赎回压力增加，甚至出现清盘风险。

规模达线 时间未到

短短两周时间就有6只基金发布了拟清盘的相关公告，这种情况近年来颇为少见。

经济导报记者注意到，拟清盘的基金中，多数规模已经降至千万甚至百万级，较成立时大幅缩水。如，融通新优选灵活配置，成立于2016年，成立规模为5亿元，到今年二季度末，其规模已降至500万元左右；又如，农银汇理深证100增强基金，2012年成立时规模超过4亿元，现在仅剩约3300万元。

“被清盘的基金资产多低于5000万元。”张宏对经济导报记者表示，按照相关规定，公募基金合同生效之后，若连续60日（工作日）基金资产净值低于5000万元，或者连续60日（工作日）基金份额持有人数量达不到100人，则基金管理人在经证监会批准后有权宣布该基金终止。

这便是基金清盘的标准或者说“红线”。

经济导报记者统计发现，截至7月19日，有200余只公募基金出现资产净值低于5000万元的情况，不过其中不少基金份额是从二季度才开始出现骤降的，时间上尚未达到清盘“红线”标准。 如，建信恒丰纯债，截至今年3月31日，其份额尚有2亿份，但到二季度末已经降至20余万份。其在刚刚公布的二季报中就称，自2017年5月9日至2017年6月30日，基金资产净值低于5000万元超过连续20个工作日。

“类似基金的清盘压力较大。”王瑞鑫表示，基金份额的骤降与客户的大额赎回有关。特别是一些机构客户占比较多的基金，一旦赎回，流动性很难填补。

至于出现大量赎回的原因，受访业内人士认为，与今年监管层对银行等渠道资金的严控有较大关系。

“比如，银行委外资金一直是公募基金的大客户，但监管层出的新规是，这种大客户基金的公募基金（集中度超50%），要拿出8成资金来投国债等低收益、低风险产品，因而它的吸引力大大降低。”张宏分析。

另外，银行理财纳入MPA考核后，资金流出套利情况也大幅减少，也就出现了大笔资金从基金流出的现象。

清盘量可能超预期

采访中也有投资者指出，近来债券、证券市场表现低迷，也是基金遭遇赎回的重要原因之一。

经济导报记者注意到，上述面临清盘风险的“迷你”基金中，除了债券类的，股权投资类的也并不少见，而其中部分基金的业绩确实不佳。

如，天弘中证计算机指数A，其净值从今年3月中旬的0.7元左右已跌至0.6元附近，目前资产规模仅为3000万元左右。

公开资料显示，该基金2015年成立后，净值曾升至1.06元附近，但随后一路下滑，几近腰斩。究其原因，持有多只中小创科技股或是主要的问题。资料显示，二季度末其重仓持有海康威视（002415）、东华软件（002065）等个股，而在本月，海康威视、东华软件均已跌去7%。

再如汇添富中证能源ETF，目前其规模不到800万元，净值0.8547元，其净值最高时曾达到1.5元左右。该基金公布的数据显示，中国石化（600028）、中国石油（601857）等都是其近期重仓持股的股票。

类似还有中字头的爱好者，如天弘中证高端装备制造C，其近期就持有中国中车、中国重工（601989）、中航飞机（000768）等个股。目前该基金净值0.87元左右，规模900余万元。

另外，在“迷你”基金的持股中，也经常能看到鲁股身影。如，在天弘中证大宗商品A的前十大持股名单中，就有万华化学、滨化股份（601678）、晨鸣纸业（000488）、华鲁恒升（600426）4只鲁股。目前该基金规模1092万元左右，净值约0.806元。

而综合统计可以发现，万华化学是“迷你”基金的最爱，共有4只股票型“迷你”基金重仓持有；南山铝业（600219）、潍柴动力（000338）并列位居次席，均有3只“迷你”基金持有；华鲁恒升则出现在2只“迷你”基金的重要持股名单中。

那么，如果上述基金清盘，是否会给相关上市公司带来减持压力？

“影响不大。”张宏表示，在基金持有人大会通过清盘申请后，有近半年的时间留给基金进行资产变现。加之份额已经降至较小规模，都可以缓冲基金减持带来的压力。

不过，王瑞鑫也指出，对于基金公司来说，旗下“迷你”基金达到一定比例就不能再发行新基金了，加上监管不断趋严，今年“迷你”基金清盘规模或超出预期，其持股较为集中的上市公司，还是应该引起投资者关注。

“若此类公司属于小盘股，股价易出现波动风险。”王瑞鑫认为。（经济导报记者 时超 济南报道）

[责任编辑：杨凡、彭芳]

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